Doit son nom à la Friedrich-Wilhelm-Platz, qui honore le futur empereur Frédéric III.
Lorsque la place reçut son nom, le futur empereur était encore prince héritier de Prusse et portait ses prénoms, Friedrich Wilhelm. Frédéric III (1831–1888) ne régna que 99 jours. Aménagée vers 1870 sur des plans de Carstenn, la place est le centre du plan de rues symétrique de Friedenau ; son église, Zum Guten Hirten, consacrée en 1893, oblige le quai situé dessous à une légère courbe.