Nommée d'après la Parchimer Allee, qui honore la ville de Parchim, dans le Mecklembourg.
La rue reçoit son nom en 1927, lors de la construction de la Hufeisensiedlung (cité du Fer-à-cheval), dont les rues évoquent des lieux et des personnages de l'écrivain Fritz Reuter (1810–1874) ; celui-ci fréquenta le lycée de Parchim de 1828 à 1831. Une partie de la rue s'appelait autrefois Kirschallee (allée des cerisiers), et elle reste connue pour ses cerisiers en fleurs. En 2008, une proposition de rebaptiser la station Hufeisensiedlung a été rejetée.