Nommée d'après la Potsdamer Platz, la place devant l'ancienne porte de la route de Potsdam.
La Potsdamer Tor fut construite en 1734 dans le mur d'octroi ; la route de Potsdam y commençait, et la place située à l'ouest de la porte reçut son nom actuel en 1831. Jusqu'à la fin de la Seconde Guerre mondiale, ce fut l'un des carrefours les plus fréquentés d'Europe ; à partir de 1961, le mur de Berlin la traversa. La station de métro, ouverte sous le nom de Leipziger Platz, s'appelle Potsdamer Platz depuis 1923.