Benannt nach Olympia, dem in den 1880er Jahren neben der Station gebauten Ausstellungszentrum.
Als National Agricultural Hall geplant, trug es den Namen Olympia schon vor der Eröffnung, vermutlich als Hommage an die olympische Stätte im antiken Griechenland. Kensington erscheint im Domesday Book von 1086 als Chenesitone, das Gehöft eines Sachsen namens Chenesi oder Cynesige. Von 1868 bis 1946 hieß die Station Kensington Addison Road.