Nommée d'après Olympia, le centre d'exposition bâti à côté de la station dans les années 1880.
Conçu comme le National Agricultural Hall, il porta le nom d'Olympia avant même son ouverture, sans doute en hommage à la cité olympique de la Grèce antique. Kensington figure dans le Domesday Book de 1086 sous la forme Chenesitone, la ferme d'un Saxon nommé Chenesi ou Cynesige. La station s'appela Kensington Addison Road de 1868 à 1946.