Nommée d'après la 23rd Street, limite sud d'un terrain de parade militaire prévu par le plan.
Le plan des commissaires de 1811 réservait le terrain compris entre les 23rd et 33rd Streets et les Third et Seventh Avenues comme « Grand Parade », un espace ouvert pour l'entraînement militaire et un point de rassemblement en cas d'invasion de la ville. Le terrain fut peu à peu réduit : en 1847, il n'en restait que 7 acres, l'emplacement de l'actuel Madison Square Park.