Nommée d'après John et James Lorimer Graham, spéculateurs fonciers de Brooklyn en 1836.
La Graham Avenue et la Lorimer Street voisine doivent toutes deux leur nom à John et James Lorimer Graham, décrits comme des « land jobbers » (spéculateurs fonciers) de 1836. L'avenue fut ouverte en 1851, de Broadway jusqu'à la limite de Greenpoint. De Flushing Avenue jusqu'à Metropolitan Avenue, ses panneaux portent aussi le nom d'Avenue of Puerto Rico ; une autre partie est sous-titrée Via Vespucci, en l'honneur de l'explorateur Amerigo Vespucci (1454–1512).