Benannt nach Robert Sidney, Earl of Leicester, der hier Leicester House baute.
Er kaufte das Land 1630 und hatte sein Haus bis 1635 gebaut. Als er das Gemeindeland davor einzäunte, wandten sich die Gemeindemitglieder an Karl I., und der Earl musste einen Teil davon offen halten: Er wurde 1670 als Leicester Fields angelegt. Frühe U-Bahn-Pläne nannten die Station Cranbourn Street. Die Stadt Leicester ist nach einem Volk, den Ligore, und nach ceaster benannt, einem römischen Kastell oder einer Stadt.