Le nom rappelle le Laurenzergrund, petit faubourg nommé d’après des religieuses de Saint-Laurent.
La ruelle fut baptisée en 1862 pour préserver le nom du Laurenzergrund, petit faubourg né autour d’une ferme de religieuses qui s’unirent en 1533 aux Laurenzerinnen, religieuses de Saint-Laurent. Son sceau montrait un gril, emblème du saint ; en 1904, il fut l’une des bases des armoiries de l’arrondissement de Margareten.