Benannt nach dem benachbarten Volkstheater.
Das Theater wurde vom Dichter Ludwig Anzengruber und dem Industriellen Felix Fischer gegründet und am 14. September 1889 eröffnet; es sollte einem breiten Publikum ein Gegenprogramm zum Burgtheater bieten. Von Fellner & Helmer erbaut, hieß es zur Unterscheidung von den Theatern der anderen Nationalitäten der Monarchie Deutsches Volkstheater und wurde 1945 in Volkstheater umbenannt.