Nommée d'après Oxford Street ; un « circus » est un lieu où la circulation tourne.
Il n'y a jamais eu de vrai cirque ici. John Nash a aménagé le carrefour d'Oxford Street et de sa nouvelle Regent Street, ouvert en 1819 sous le nom de Regent Circus North ; Piccadilly Circus était Regent Circus South. Le nom actuel s'est imposé vers 1836. Oxford Street, autrefois Tyburn Road puis Oxford Road, était appelée la « Road To Oxford » dès 1682.