Benannt nach Daniel Allerton, einem frühen Siedler, der diese Gegend bewirtschaftete.
Laut NYC Parks erinnern die Avenue und der an ihr liegende Allerton Playground an Daniel Allerton (1818–1877), einen frühen Siedler der Bronx, der diese Gegend mit seiner Frau Hustace kaufte und bewirtschaftete. Die Stadt legte die Allerton Avenue 1914 auf dem früheren Anwesen der Familie Hammersley an; ihr Abschnitt zwischen Bronx Park und Cruger Avenue hieß zuvor Bleeker Street.