Nommée d'après Daniel Allerton, un des premiers colons, qui cultivait ce secteur.
Selon NYC Parks, l'avenue et l'Allerton Playground qui la borde portent le nom de Daniel Allerton (1818–1877), l'un des premiers colons du Bronx, qui acheta et cultiva ce secteur avec sa femme Hustace. La ville construisit Allerton Avenue en 1914 sur l'ancien domaine de la famille Hammersley ; son tronçon entre Bronx Park et Cruger Avenue s'appelait auparavant Bleeker Street.